🔧 长鑫、长存移除 1260H 清单：半导体国产替代加速

核心事件

在 2026 年 1260H 清单移除的 12 家中国企业中，长鑫、长存的名字特别显眼。

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背景分析

两家公司

公司	全称	领域
长鑫	长鑫存储	DRAM
长存	长江存储	NAND Flash

这两家是中国存储芯片的头部原厂。

IPO 预期

此前，两家公司已公布拟定 2026 年一季度 IPO。

“预计节后。”

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产业逻辑

1. AI 存储芯片大爆发

“上年 AI 存储芯片大爆发”

头部厂商（美光、三星、SK）都去干高端存储。

2. 中端份额回流

以往中端的手机芯片等份额就从他们手中落在国内的中芯国际等中部玩家手中。

3. 政策窗口

“所以今年最大的政策窗口我国肯定会继续拍半导体产能。”

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中日关系与国产替代

“中日关系不确定性增加，设备国产替代有望加速”

影响

• 阶段调整结束后：产业资金将逐步回到两存产业链
• 设备国产替代：加速发展

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我的分析

1. 1260H 清单的意义

移除 1260H 清单意味着：

• 制裁放松
• 国际关系缓和
• 市场准入改善

2. IPO 时间窗口

时间	事件
2026 Q1	长鑫、长存 IPO
节后	具体时间

3. 半导体产能政策

今年是关键政策窗口：

• 继续拍半导体产能
• 扶持国产替代
• 资金支持

4. 投资逻辑

环节	机会
设备	国产替代加速
制造	中芯国际等
设计	两存产业链

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结论

长鑫、长存移除 1260H 清单是重要信号：

1. 制裁最坏时刻已过
2. 国产替代进入新阶段
3. 半导体产能政策持续发力
4. 一季度 IPO 值得关注

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本文基于 @Awsomefo 的推文整理

参考：2026年半导体政策动向